Якими бувають державні цінні папери, цілі їх випуску та переваги придбання?

1. З якими цілями випускаються державні цінні папери в наші дні?
2. Державні цінні папери: структура ринку позики грошових коштів
3. За своєю структурою ринок державних цінних паперів можна розділити на:
4. Державні цінні папери: контроль за діяльністю учасників ринку

Державні цінні папери є боргові зобов'язання між державними установами (організаціями, місцевими органами влади, урядом) і фізичними або юридичними особами. Це можуть бути казначейські векселі, різні облігації, акції і т.д.

Під контролем держави здійснюється залучення вільних грошових коштів від населення і приватних компаній у бюджет держави або місцевого органу влади, як довготривалого позики. Випуск державних цінних паперів здійснюється, згідно з Конституцією РФ, тільки за правилами і статей Федерального закону або органами самоврядування на місцях з правових нормативних актів.

Найпоширенішим видом державних цінних паперів вважаються облігації державної позики для внутрішнього використання. Поняття «облігація» походить від латинського слова «зобов'язання» (obligatio). Вперше в Росії облігації набули поширення ще в 18-му столітті.

Згідно з указом Катерини II був створений перший Асигнаційний банк, через який і здійснювався процес позики грошових коштів від заможних громадян в казну держави за облігаціями. Таким чином, імператриця створила унікальну форму внутрішнього кредиту в країні, щоб покрити дефіцит бюджету в державі, ослабленого після російсько-турецьких воєн.

З якими цілями випускаються державні цінні папери в наші дні?

• Для фінансування бюджетного дефіциту;
• Щоб скоротити термін погашення раніше випущених державних розміщених займоd
• Для касового виконання держбюджету;
• Для фінансування програм цільового призначення органами влади на місцях;
• Щоб забезпечити рівномірне надходження платежів по оподаткуванню протягом усього фінансового року;
• Для фінансової підтримки різних організацій і установ, які завдяки своїй діяльності мають важливе соціальне чи економічне значення для країни.

Державні цінні папери: різновиди та призначення

• Неринкового призначення - ощадні сертифікати, ощадні бони та інші банківські цінні папери;
• Ринкового призначення - казначейські векселі, бони, ноти і т.д. Ці державні цінні папери, як правило, купуються або продаються на грошовому ринку.

За тривалістю дії державні цінні папери мають такі різновиди:

• Короткострокові облігації чи казначейські векселі - дією від 7 днів до півроку або року;
• Середньострокові ноти - терміном дії від одного року до п'яти років;
• Довгострокові бони - випускаються з терміном погашення по позиці на більш ніж 5 років. Такі цінні державні папери можуть бути пред'явлені до термінової оплати в будь-який момент, але при недотриманні термінів погашення по позиці, виплати за відсотками знижуються в кілька разів.

Державні цінні папери: структура ринку позики грошових коштів

Купуючи випущені державні облігації або інші форми цінних паперів, позикодавець (фізична або юридична особа) укладає договір з державного займу, в якому чітко вказуються умови позики, встановлені відсотки по виплатах або інші майнові права позичальника, а також терміни, передбачені для погашення позики.

позичальником грошових коштів може виступати РФ або суб'єкт Російської Федерації, відповідно позикодавцем - будь-яка юридична або фізична особа. Головні цілі випуску цінних державних паперів полягають в тому, щоб наповнити казну держави готівковими коштами, а кредиторам отримати хороший дохід за свої віддані в позику вільні грошові кошти.

За своєю структурою ринок державних цінних паперів можна розділити на:

Первинний. На цьому ринку забезпечується розміщення облігацій і акцій різних компаній і підприємств, облігацій валютного державної позики, цінних паперів короткострокового дії, а також випускаються банками всіляких сертифікатів і векселів.

Вторинний. Цей ринок є позабіржовим, утворюється за рахунок торгівлі цінними паперами за допомогою особистих контактів, а також телефонів або комп'ютерних комунікацій (інтернету). В даний час практично всі фінансові організації працюють через посередників або безпосередньо на вторинному ринку цінних державних паперів.

Державні цінні папери: контроль за діяльністю учасників ринку

Контроль над діяльністю всіх учасників ринку державних цінних паперів здійснюється спеціально створеної Федеральною комісією (ФКЦБ). У свою чергу регламентує діяльність даної комісії Федеральний закон РФ. ФКЦБ - орган колегіальний, до складу якого обов'язково входить Експертна рада.

Щоб охопити своїми повноваженнями всі регіони РФ, створюються спеціальні територіальні органи комісії на місцях, які мають законне право:

• На видачу генеральних ліцензій для здійснення діяльності учасників ринку державних цінних паперів на професійному рівні, а також мають право на делегування функцій видачі ліцензій територіальними органами влади.
• На процес кваліфікації цінних паперів для подальшого визначення їх виду поширення.
• На встановлення нормативів і різних показників, які б обмежували ризики, пов'язані з операціями з цінних паперів для всіх учасників цього ринку.
• Мають право приймати рішення на анулювання ліцензії або призупинення її дії для всіх учасників ринку цінних паперів, якщо будуть виявлені грубі порушення законодавства РФ за правилами торгівлі цінними паперами.
• Можуть відмовляти саморегульованим організаціям у видачі ліцензій на підставі, передбаченому законодавством РФ, з якими можна ознайомитися в ЗМІ.
• На організацію або перевірку виконавчої влади на місцях, відкликають або призначають інспекторів з контролю за діяльністю учасників ринку цінних бумах.
• Мають право вимагати надання документів щодо вирішення тих чи інших питань з покупкою або продажем державних цінних паперів.
• Направляють матеріали перевірки за позовами до арбітражного суду або звертаються в правоохоронні органи, якщо виявлені які-небудь порушення з боку учасників ринку цінних паперів.
• Приймають рішення про ліквідацію або створенні додаткових відділень ФКЦБ в регіонах РФ.