Особистість. Джон Ло: картяр і засновник першої фінансової піраміди

1. Гульвіса і дуелянт
2. Гравець і фінансист
3. улюбленець двору
4. банкір
5. олігарх
6. Ікона всіх станів
7. Друга людина Франції
8. банкрут

Джон Ло був шаленим картярем, авантюристом і засновником першої в Європі фінансової піраміди. Його стараннями Французька імперія вибралася з економічної ями, але тільки для того, щоб пірнути в справжню прірву. І, тим не менш, його пам'ятають як одного зі стовпів сучасної фінансової системи. Як картковий гравець з Шотландії зумів стати міністром при дворі французького короля? Його хворобливий азарт і вміння ризикувати зробили його найбільшим фінансистом і махінатором свого століття.

У другому десятилітті XVIII століття економіка Франції пробила дно і почала занурюватися в пекло. Країна зубожіла в нескінченних військових походах Людовика XIV. Починалося все для французького престолу непогано, але війна за Пфальц (в режимі «Франція проти всіх»), а потім війна за іспанську спадщину виснажили скарбницю, виконали в королівських кишенях королівську ж дірку і довели державний борг до немислимих розмірів в 2,5 мільярда ліврів .

Дохід же держави цілком і повністю йшов чиновникам різних мастей, осідаючи в їхніх кишенях у вигляді платні, хабарів і банального злодійства. Після смерті Короля-Сонця влада виявилася в руках герцога Орлеанського. Герцог був людиною в усіх відношеннях талановитим і позитивним. Позитивним настільки, що заняття мистецтвом упереміш з алкоголізмом і розпустою абсолютно не залишали йому часу на всі ці управлінські турботи, а добру вдачу не дозволяв рубати голови казнокрадам. І ось тут на велику сцену виходить його протеже, шотландець Джон Ло, прославлений картковий гравець, дуелянт, блискучий фінансист і будівельник небачених досі повітряних замків.

Гульвіса і дуелянт

Джон Ло народився в 1671 році в Единбурзі в сім'ї цілком заможного ювеліра і лихваря, настільки успішного, що він навіть зміг купити собі дворянський титул і замок з маєтком. Юнаків отримавши величезний спадок, Джон негайно пустився у всі тяжкі. Талант до пропалювання життя і природна краса швидко прославили його в колах гуляв під прізвиськом «Красунчик Ло». Швиденько зрозумівши, що Единбург - місто не його масштабу, він перебрався в Лондон. Надлишок клубів, алкоголю і доступних дівчат приваблювали молодого гульвісу набагато більше, ніж скнарість життя в Шотландії.

Це пізніше пана Ло назвуть «найуспішнішим картярем Європи», а в юності він запросто встиг злити все, що було нажито батьковим працею, включаючи дворянське маєток. Але зовсім не це виявилося самим безрозсудним вчинком його юності. Джон примудрився посваритися з якимось графом Уілстоном через однієї красуні і проткнув його на дуелі.

У Джона був непоганий смак, але в той час, схоже, мало мізків: та красуня взагалі-то була коханкою самого короля Англії і Шотландії Вільгельма III Оранського. Без сумніву, тикати один в одного шпагами в середовищі дворян було цілком звичною справою, але родичі вбитого виявилися особливо великими шишками. До того ж, при організації дуелі сперечальники в чомусь напартачили з виконанням правил, так що справа вирушило до суду як банальне вбивство. Джону Ло погрожував смертний вирок. Втім, щось (вже не та чи красуня зі своїм впливом?) Змусило короля помилувати юного бовдура, проте тепер йому світил реальний термін.

Але йому дуже пощастило, і за допомогою відчайдушних друзів майбутній махінатор втік з в'язниці, зістрибнувши з десятиметрової висоти, після чого при першій же можливості відплив до Голландії.

Гравець і фінансист

Поки юний Джон Ло віддавався в Лондоні відчайдушному гедонізму, він якось встиг попутно вивчити безліч томів фінансової літератури. А, крім того, в його коло спілкування увійшли не тільки гульвіси, але і досвідчені панове з середовища ледь народилися класу банкірів. До слова, Англійський банк, вже в XX столітті перетворений в державний Центробанк Великобританії, був заснований в тому ж 1694 році, коли Джон Ло змушений був покинути свою батьківщину.

Як молодій людині вдавалося поєднувати ці два діаметрально протилежних захоплення - для нас велика загадка. Проте, в Голландії він виявився не просто так, і не втрачав часу дарма, активно вивчаючи діяльність процвітаючого Амстердамського банку. Протягом наступних п'яти років Джон з'являвся у Франції і в Італії, всюди спілкуючись з різними діловими людьми. Втім, не обходив стороною він і легке життя - усюди, де б Джон не з'являвся, він заробляв собі славу блискучого гравця в карти і кості. Всякий дворянин був готовий сісти з ним за один стіл, і багато хто змушений були вставати з-за цього столу вже без штанів. Успіх Ло як гравця виявився настільки великий, що за ці кілька років він зібрав великий капітал. З чуток, той становив немислимі п'ять мільйонів ліврів.

Набравшись фінансових знань, укупі з картковими накопиченнями, а також десь мимохідь одружившись, Джон відправляється до себе в сонячну Шотландію. Як не дивно, це було цілком безпечно. Незважаючи на єдиного короля, Англія і Шотландія залишалися практично суверенними державами, і в Единбурзі всім було глибоко плювати на судове переслідування в Лондоні.

Саме тут Джон вперше заявляє про себе як про серйозного фінансиста. Він пише цілий трактат з моторошно довгим (як тоді водилося) назвою «Гроші та торгівля, розглянуті в зв'язку з пропозицією про забезпечення нації грошима». І негайно йде з цим трактатом прямо в Парламент, пропонуючи ні багато ні мало реформувати всю грошову систему: заснувати державний банк, випустити паперові гроші (ця практика вже застосовувалася в деяких країнах, але не як домінуюча) і почати кредитувати всіх і кожного (що все час було прерогативою лихварів).

Трактат Джона Ло

За цими пропозиціями стояло надзвичайно милостивий устремленіе- доставити добробут всім відразу і задешево. Сам Ло писав про це в своєму трактаті так: «Внутрішня торгівля є зайнятість людей і обмін товарів. Внутрішня торгівля залежить від грошей. Більша їх кількість дасть заняття більшій кількості людей, ніж менша їх кількість ». Чудова концепція, за якою і зараз живе вся світова банківська система. Проте, Парламент Шотландії, що не дивно, пропонує Ло відправитися зі своєю пропозицією куди подалі. Хоч до Франції, аби тут очі не муляв. Так наш герой і надходить.

улюбленець двору

У Парижі Ло не намагається відразу шукати фінансової слави, а займається звичною для себе справою - обігрує всіх навколо в карти і по дрібниці торгує цінними паперами і всім, що попадеться під руку. Хвороблива тяга до азартних ігор, яка зараз здається маргінальним поведінкою, гідним лікування, в той час викликало в дворянських колах зовсім інший відгук. Монтеск'є в «Перських листах» зауважує: «Гра в великому ходу в Європі: бути гравцем - це свого роду суспільне становище. Звання це замінює благородство походження, стан, чесність, всякого, хто його носить, воно зводить у ранг порядну людину ».

Красивий і галантний Джон Ло стає зіркою вищого світу, через що знайомиться з самим герцогом Філіпом Орлеанским, племінником Людовика XIV і одним з найбільш впливових людей в країні. Тут Джон застосовує максимум своєї чарівності і незабаром захоплює герцога своїми фінансовими міркуваннями. Втім, будь-яка можливість їх застосування відкладається ще на кілька років. Схоже, що карткові перемоги Джона викликали не тільки успіх у світлі, а й певне роздратування в пух і прах обіграв їм дворян, за наполяганням яких Джона висилають з країни.

У подальші роки Ло шукає можливість застосувати свої фінансові ідеї і пропонує їх Савойського герцогу і Генуезької республіці, їздить по різних італійських і німецьких містах. Скитаниям його вичерпується разом зі смертю Людовика XIV і близькою перемогою герцога Орлеанського в боротьбі за регентство при малолітньому наступнику, правнуки Короля Сонця, Людовіку XV. У 1715 році Джон відправляється в Париж, де новий правитель Франції радо приймає його при дворі.

Правда, навіть для могутнього регента на початку XVIII століття вже не все було можливо (принаймні, формально). А, як ми вже згадували, монархом герцог був досить рихлим. Тому ще близько півроку нічого толком не відбувалося. Парламент і радники з числа вищої аристократії і купецтва порахували іноземця Ло найнебезпечнішим вигадником.

банкір

Чи не знайшовши підтримки для створення державного кредитного банку, Ло зумів отримати дозвіл герцога на створення приватного банку під неймовірну і надзвичайно вигідну для того часу ідею. Генеральний Банк отримав ліцензію на випуск грошових білетів, лише частково забезпечених золотом. Основним же мотивом купувати паперові гроші для вкладників виявилася можливість оплатити їх на три чверті паперами державних зобов'язань. З причини практично банкрутства держави, зобов'язання йшли за низькою ціною. Тому скинути їх з рук за номіналом з гарантією отримати назад золотом здавалося чертовски вигідною операцією.

Паперові гроші Джона Ло

Не будемо вдаватися в подробиці подальших дій, на зразок жорсткого демпінгу за кредитними ставками щодо звичайних лихварів і явною державної підтримки проекту. Важливо, що вже до кінця 1716 (а банк був заснований в травні цього ж року), банкноти стали звертатися не просто нарівні з золотими монетами, але навіть перевищили їх вартість на 10% щодо номіналу, впевнено витісняє метал з взаєморозрахунків. Після ж виплати перших дивідендів за вкладами ціна паперових грошей піднялася ще вище, впевненість в їх надійності стала практично непорушною, а авторитет Джона Ло виріс до державного масштабу.

Так в 1717 році під час свого візиту в Париж з ним консультувався з питань організації фінансів сам російський імператор Петро I, а пізніше, в 1721 році, Ло запросять на службу в Росію, але такого повороту не судилося буде трапитися. Зараз же Джон Ло йшов до тріумфу, а його концепція процвітання держави відразу ж почала давати відчутні плоди. Але, як справжній гравець, він не міг зупинитися на досягнутому!

олігарх

Вже восени 1717 року Ло переконав регента передати йому у володіння збиткову торгову компанію, яка здійснювала контроль над землями Луїзіани і долини річки Міссісіпі по ту сторону Атлантики. Ло серйозно підійшов до розвитку цієї компанії, залучаючи до вкладення коштів безліч дрібних акціонерів. Так тоді не робив взагалі ніхто, успішне створення відкритих акціонерних товариств пішло тільки з середини XIX століття. Для успіху справи Ло знову взявся скуповувати державні борги, а також одним з перших в світі запустив масштабну рекламну кампанію з розповіддю про незліченні багатства Луїзіани.

У справі Миссисипской компанії Ло розвернувся в небувалих масштабах - її капітал незабаром багаторазово перевищив капітал Генерального банку. Саме з діяльністю цієї компанії пов'язане створення міста Новий Орлеан, названого так для задоволення Філіпа Орлеанського. Не дивлячись на те, що Миссисипская компанія не приносила істотних дивідендів, в очах аристократії, купецтва і навіть простих громадян віра в фінансовий геній Джона Ло, який набирав вплив і особистий дохід, стала непохитною. Варто було йому почати купувати акції тієї чи іншої компанії, все кидалися робити те ж саме, тим самим служачи додатковому збагаченню Ло і, як наслідок, подальшого зростання його авторитету.

Раніше ніж Ло отримав першу помітну прибуток від Миссисипской компанії, він став скуповувати і інші компанії зовнішньої торгівлі: Китайську, сенегальський і Канадську, розширюючи свою заморську імперію. На основі цих зовнішньоторговельних компаній Ло склав одну, Індійську, контролюючу весь імпорт Франції.

Проведення послідовної акціонерної політики нової монополії за сценарієм, раніше відпрацьованому на Генеральному банку і Миссисипской компанії, породило небачений ажіотаж на те, що можна назвати прототипом фондової біржі. Попит на акції був величезним, ціна їх росла в геометричній прогресії, тому компанія стала спочатку обережно, а потім все частіше і частіше проводити додаткові випуски цінних паперів. Емісія розмивала цінність кожної акції, але за зростаючим попитом цього ніхто не помічав. Чи не звертали люди уваги і на те, що Індійська компанія поки не приносила ніякої реальної прибутку. У Луїзіану були відправлені злочинці, повії та інваліди з усієї країни, толку від них було небагато, але і цього ніхто не помічав в гонитві за акціями, чий курс зростав з такою величезною швидкістю.

Ікона всіх станів

У книзі «Юність науки» письменник Андрій Анікін дуже жваво описує безумство, що охопило Париж в боротьбі за акції Індійської компанії:

«Біля дверей компанії Ло шикувалися і стояли вдень і вночі тисячні черги. Історія зберегла дивовижні випадки: люди намагалися проникнути в кабінет Ло через комин; якась світська дама наказала кучерові перевернути коляску біля його будинку, щоб виманити галантного кавалера і змусити його вислухати своє прохання; секретар нажив статки на хабарах, які він брав з прохачів, що чекали прийому у Ло. Мати регента, стара уїдлива дама, яка зафіксувала в листах до своїх родичів в Німеччину цю фантастичну епоху, писала: «За Ло бігають так, що він не має спокою ні вдень, ні вночі. Одна герцогиня публічно цілувала йому руки. Якщо герцогині цілують руки, то які ж частини його тіла готові шанувати інші жінки? »У листі від 9 листопада 1719 року вона розповідає:« Нещодавно, коли кілька дам були у нього, він захотів вийти. Вони утримували його, і він змушений був зізнатися, в чому справа. «О, це нічого не означає, - заявили вони.- Це дрібниці; помочіться тут, а ми будемо продовжувати розмову ». І вони залишилися з ним ».

Оскільки акції не тільки купували, але і продавали, тут же, на біржі, багато заробили неможливі раніше стану. Саме завдяки ситуації з акціями Індійської компанії Джона Ло виникло саме поняття «мільйонер». Раніше в ньому просто не було сенсу, надто мало людей могли так називатися, але в Парижі 1719-1720 років все більше і більше щасливих підприємців вже могли гордо називатися «мільйонерами».

Слава і вплив Ло наближалися до апогею. Коли він підходив до свого «офісу», натовп починала скандувати: «Хай живе король і монсеньйор Ло!». Рідне місто Единбург надіслав йому повідомлення про присвоєння звання «Почесного громадянина». Шотландці писали, що Джон Ло «досяг в світі такої знаменитості, яка робить честь не тільки цього міста, але всієї шотландської нації». Ло придбав у власність маєток, яке давало йому право називатися маркізом, вирішив прийняти католицтво, щоб бути ближче до простих французам. Одна світська дама на це сказала йому: «Тепер ви врятувалися!» На що він відповів: «Суть не в тому, що я врятувався. Головне, що я врятував Францію! ». Англійці направили до Джону Ло посла для переговорів про важливі державні справи. Цей посол передав і звістка про скасування судового переслідування і запрошення негайно відвідати Лондон.

Друга людина Франції

Як би там не було, але навіть повний контроль над кредитною системою і зовнішньоторговельною діяльністю здавався Джону Ло недостатнім. Незабаром, як уже бувало, він запропонував герцогу Орлеанському викупити весь державний борг за право збору податків. Під враженням від попередніми успіхами шотландця, регент передав це право Ло, призначивши його Генеральним контролером фінансів Франції. Втім, не виключено і те, що викуп боргу якраз був нав'язаний Ло регентом в обмін на вплив. Таку гіпотезу можна зробити виходячи з того, що подібна сверхнагрузка послужила однією з головних причин падіння великої імперії Джона Ло.

Власникам державних боргових зобов'язань було запропоновано обміняти їх на акції Індійської компанії за номіналом. Але зробити це було необхідно через банк, з попередніми обміном на паперові гроші. З урахуванням неймовірно збільшеного курсу цих акцій, загальний обсяг ринкових угод дуже вигідна, і всі кредитори негайно кинулися в банк. Однак Ло не врахував впливу спекулянтів, негайно викупили всі доступні до продажу акції, що знову багаторазово підвищило їх вартість. У підсумку багато колишніх кредитори вже не могли придбати обіцяні їм акції. Занадто велика кількість паперових грошей, не забезпечених золотом, товарами або кредитними зобов'язаннями, одноразово виявилися в обороті. Це, в свою чергу, різко посилило невідомий раніше ефект, тобто гіперінфляцію.

банкрут

Великий обсяг готівки оживив економіку, але їх надлишок став ламати все, що було досягнуто. Численні вороги Ло, а так же особливо тямущі спекулянти в занадто короткий термін зажадали від банку обміну своїх паперових грошей на золото і срібло. Це викликало паніку, народ масово кинувся вимагати назад свої непідвладні інфляції цінності. Курс акцій Індійської компанії, що стала настільки важливою для Франції, різко впав, схопивши на дно всю фінансову систему.

За підтримки регента Ло ввів жорсткі обмежувальні заходи, заборона на використання інших коштів, крім банкнот банку. Але і це вже не могло стримати лавину гніву вкладників і реальне зубожіння народу. У лічені місяці імперія Джона Ло була похована під власними руїнами. Філіп Орлеанський був змушений прийняти відставку Ло з поста Генерального Контролера; практично все майно Ло було передано державі. Натовп шаленіла і вимагала крові, і Ло був змушений залишити Францію.

Пізніше в листуванні між ним і герцога Орлеанського, вони обговорювали, що неодмінно повернуться до плану фінансової системи, як тільки все вляжеться. Однак цьому не судилося збутися. Вже через три роки, в 1723 році, регент помер. Ще через шість років у злиднях помер і сам Джон Ло.

Рафаель Сабатіні (той самий, що написав роман «Капітан Блад») зобразив Джона Ло в своєму «Гравці». Наростання велич планів свого героя він висловив таким відповіддю на претензію про межах жадібності: «Жадібність! У чому ти бачиш жадібність? Так, я орудував мільйонами, але що я взяв особисто для себе? .... Цей мій спосіб життя в Парижі? Але я міг би так само жити і на ті гроші, що у мене були, коли я тільки сюди приїхав. Це не жадібність ... Це пристрасть до гри. Вона для мене все ».

Так закінчилася історія шотландського картяра, який зіграв на всі гроші Франції. Ще багато років після смерті його проклинатимуть усією країною, а через двісті років знову піднесуть на п'єдестал як творця сучасної банківської системи. По крайней мере, одне він показав точно: розважлива гра - справа благородна, а ось докуповувати фішки без грошей в кишені - дуже погана затія.