Що таке боргові цінні папери та навіщо вони

1. Що таке боргові цінні папери?
2. Де звертаються цінні боргові папери і як випускаються?
3. Види боргових цінних паперів.
4. облігації
5. вексель
6. казначейські зобов'язання
7. ощадні сертифікати
8. Роль боргові цінні папери в економіці країни.

Сучасний ринок інструментів для вкладення грошей досить різноманітний. Численні способи примноження власних коштів дозволяють вибрати найбільш підходящий варіант, максимально задовольняють потреби. Одним з таких інструментів є боргові цінні папери. Їх в основному використовують великі компанії або сама держава для залучення фінансових вкладень від інвесторів, які потрібні для виконання планів, стратегічного розвитку бізнесу і здійснення інших проектів. Розглянемо докладніше, що таке боргові цінні папери (ДЦП), навіщо вони потрібні, як і ким випускаються і яку роль відіграють в економіці країни?

Що таке боргові цінні папери?

ДЦБ - це один з видів цінних паперів, які дають право їх власнику отримувати вказаний в них дохід і отримати віддану в борг суму до певної дати. Іншими словами, ДЦБ є договір позики, що фіксує відносини емітента (підприємство, що випустила боргову ЦБ) і інвестора (підприємство або приватна особа, яка цю ЦБ набуло). Інвестор в зазначений термін отримує номінальну вартість ДЦБ і дохід у вигляді відсотка від номіналу.

Цінні боргові папери використовуються емітентами, щоб отримати потрібну суму на певний час. Емітентами можуть бути:

• Держава. Воно емітує цінні папери гособразца, наприклад, держоблігації внутрішньої позики або короткострокові облігації.
• Державні організації, що випускають векселі та облігації.
• Приватні установи, що емітують корпоративні векселі або єврооблігації.

Таким чином, ДЦБ є надійний інструмент для залучення капіталу. Їх випуском займаються організації, які мають хороший кредитний рейтинг і стабільний грошовий оборот. Боргові папери в даний момент набирають все більшої популярності серед інвесторів.

Де звертаються цінні боргові папери і як випускаються?

Як всі інші цінні папери, ДЦБ звертаються на фондових біржах і ринках ЦБ. Їх можна продавати, купувати, передавати в заставу та ін. Вони мають широкий спектр застосування. Завдяки ДЦБ, емітент отримує капітал для розвитку свого бізнесу, інвестор добре заробляє на вдалому вкладенні, а посередник (в основному, брокери) отримують свою винагороду на комісійних.

Випуск ДЦБ проводиться емітентами на фондовій біржі. Посередники починають вести торги і знаходять інвесторів, які готові вкластися в цей інструмент.

Види боргових цінних паперів.

Найпоширенішими видами ДЦБ є:

• векселі
• Облігації.

Менш зустрічаються є:

• Депозитні та ощадні сертифікати.
• Казначейські зобов'язання.

Розглянемо особливості кожного виду.

облігації

Вони являють собою ДЦБ, по якій емітент зобов'язується виплатити її покупцеві номінальну суму і купонний відсоток через певний час.

Переваги облігацій:

• Економія на виплатах облігаційної кредиту, тому що в порівнянні з банківським кредитом, платежі по ним вигідніше і менше.
• Можливість залучення грошових коштів на довший термін, ніж по кредиту в банку.
• Можливість залучити солідних інвесторів для додання бОльшей ліквідності паперів і проведення більш вигідних угод на вторинному ринку.
• Можливість не ділити капітал організації, адже власники облігацій не мають права власності на активи.
• Отримання доходу інвестором в строго встановлений термін з процентним доходом.
• Першочергове право на отримання відшкодування, якщо емітент збанкрутує (основна відмінність від акцій).

Процентний купонний дохід по облігаціях буває фіксованим (з виплатою відсотків з певною періодичністю) або плаваючим (ставка залежить від базового показника). Крім купонних облігацій, емітент може випустити бескупонние. Дохід інвестора в цьому випадку буде складатися від різниці ціни купівлі та продажу, оскільки облігація може купуватися і продаватися за цінами, відмінним від номіналу.

вексель

Це вид ДЦБ, що дозволяє отримати зазначену на ній суму у встановлений термін. У векселі не вказуються причини його випуску. У векселі повинні бути вписані всі важливі реквізити, інакше його цінність ставати незначною. Його можна передавати третім особам і використовувати для розрахунків.

Векселі бувають:

• Прості. Вони встановлюють право його власника отримати зазначену суму в установлений термін.
• Перекладні. Вони дозволяють передачу суми боргу третій особі, вказаною на бланку.

Передача векселя від одного власника іншому проводиться шляхом нанесення спеціального надпису на зворотному боці. Останній зазначений власник має право на вимогу відшкодування.

казначейські зобов'язання

Це вид ДЦБ, які розміщуються державою серед населення. Вони показують внесення їх власниками певної суми в бюджет країни з подальшим правом відшкодування суми з відсотками. Термін випуску може варіюватися від 1 року до 10 років.

ощадні сертифікати

Цей вид ДЦБ є письмове зобов'язання банку повернути вкладнику суму депозиту з відсотками у встановлений термін. На фондовому ринку такі сертифікати можуть продаватися за номінальною або ринковою ціною. Якщо сертифікат іменної, то будь-які угоди з передачею і продажем будуть вважатися нікчемними. Якщо власник не вказано (на пред'явника), то сертифікати можуть вільно обертатися на ринку.

Роль боргові цінні папери в економіці країни.

ДЦБ грають важливу роль в економіці. Вони забезпечують для російських інвесторів високий рівень надійності вкладення капіталу і отримання гарантованого доходу. З їх допомогою держава і компанії можуть вирішувати свої фінансові завдання, такі як:

• Отримання фінансування без додаткових витрат.
• Залучення грошей в бюджет на безінфляційній основі (без допвипуску грошей в обіг), фінансування держпрограм по будівництву, соцзабезпечення та ін.
• Залучення великих інвесторів і інвестиційних компаній для підвищення ліквідності випущених паперів.
• Розвиток фондового ринку і підвищення інтересу до нього всіх верств інвесторів (від маленьких до великих) за рахунок отримання гарантованого доходу.

Матеріали по темі