Золото століттями використовувалося як світова валюта, і тільки в 1976 р з'явилася Ямайська валютна система , Яка не прив'язана до золотого стандарту. Теоретично, з цього моменту золото перестало грати роль валюти і перетворилося в товар і інвестиційний актив. При цьому, більшість країн використовують золото, як складову золото-валютних резервів.
І чим більшою кількістю золотих запасів володіє держава, тим більшою є його економічна міць.
З 1976 р ціна за тройську унцію (31.1г) зі 195 дол. США змінювалася до 850 дол. США (з урахуванням інфляції це 2,240 дол. В цінах 2013р.), Потім до кінця 1987 року вона склала близько 500 дол. США , до кінця 1997 р - 270 дол. США, в 2008 р ціна перевищила 1,000 дол. США, в серпні 2011 р ціна перевищила 1,900 дол. США. З цього моменту ціна на тройську унцію коливалася в діапазоні 1,500-1,700 дол. Минулого тижня (12 квітня 2013) ціна золота опустилася нижче 1,500 дол.
Зниження ціни на золото було викликано тим, що влада Кіпру зобов'язалися продати 10 метричних тонн золота для погашення своїх боргів (що насправді погасить незначну частину боргу, продаж золота погасить лише 400 млн. Євро) і почалися заклики в Європарламенті зобов'язати інші країни-боржники (Італія - 2,451 т. золотий запас і Іспанія - 282 т. золотий запас) продавати свої золоті запаси. Це вже серйозні обсяги, і побоювання щодо таких продажів золота знизило його ціну на 63 дол. 12 квітня.
Імовірно, це всього лише короткострокове коливання ціни на золото, і в перебігу декількох тижнів ціна повинна скоректуватися. Щоб це зрозуміти, треба знати як працює ринок купівлі-продажу дорогоцінних металів, і як центральний банк розпоряджається своїм золотим резервом. Не всі центральні банки просто зберігають свої золоті запаси в сховищах. Більшість центральних банків дають золото і срібло в борг комерційним банкам і іншим фінансовим структурам під дуже низький відсоток. Ці дорогоцінні метали представлені у вигляді стандартних зливків і монет. Комерційні банки і їх структури продають населенню та скуповують у нього назад золото, срібло, платину, паладій в стандартних номіналах, прив'язаних до тройської унції або до метричної системи заходів. У будь-який момент центральний банк може зажадати своє золото назад або не продовжити його оренду. Якщо до цього часу у комерційних банків буде недостатньо золота, вони змушені будуть його скуповувати. Таким чином, практично кожен продаж золота від центрального банку буде компенсувати покупка такої ж кількості золота у населення.
Золото продовжує використовуватися в ювелірній справі, електроніці, медицині, військовій промисловості. З урахуванням всезростаючого державного боргу США , Друкуванням грошей в США, Японії, Великобританії, Китаї, можна не сумніватися в зростанні цін на жовтий метал в недалекому майбутньому.
Падіння акцій компаній з видобутку дорогоцінних металів, а також фондів, пов'язаних з дорогоцінними металами пояснюється тим, що витрати на видобуток золота в останні роки (з 2008 р) росли зі швидкістю 10% в год.То є, в середньому світова собівартість видобутку тройської унції золота становить близько 1,500 дол. США. Така собівартість не дозволить опустити ціни на золото нижче 1,500 дол. На тривалий термін (закриватимуться або розорятися золотодобувні компанії і знизиться його видобуток, що поверне ціни до Еквілібріум - ринковою ціною). Ця ж собівартість робить видобуток дорогоцінного металу в короткостроковій перспективі малорентабельної. При зростанні ж ціни на золото, рентабельність його видобутку може зрости в кілька разів. Такими ж темпами може піднятися і вартість акцій. Причому, акції компаній, собівартість видобутку золота яких вище, повинні рости швидше акцій компаній з низькою собівартістю.
Інвестуючи в дорогоцінні метали і в акції компаній з їх видобутку, треба брати до уваги кілька важливих аспектів.
- Це вид інвестицій високого ризику (не можна вкладати в ці активи всі ваші заощадження).
- Інвестиції робляться на тривалий термін (кілька років і довше), і вкладати треба ті кошти, які вам в найближчі роки не знадобляться.
- Золото є «страховкою» на випадок знецінення грошей. Залежно від ситуації, така страховка може бути життєво необхідна, а іноді - і не потрібна зовсім.
Хто-небудь пробував на великій швидкості однією рукою керувати автомобілем, а інший - обіймати дівчину? Зробити повноцінно і те, і інше не вийде. Такий же ефект буде, якщо ви вирішите поєднувати свою роботу або бізнес з управлінням своїми інвестиціями . При прийнятті рішень, коли справа стосується його фінансових активів, людині властиво керуватися емоціями. А емоції - погані порадники. Краще довірити управління професіоналу, який врахує вашу персональну ситуацію і обстановку на ринку.
Михайло Арбет, CFP , FMA
Радник з управління фінансами
Хто-небудь пробував на великій швидкості однією рукою керувати автомобілем, а інший - обіймати дівчину?
