Как правильно торговать облигациями, во что инвестировать во втором квартале

Опубликовано: 25.10.2018

видео Как правильно торговать облигациями, во что инвестировать во втором квартале

Первый квартал – время покупать дивидендные акции

Здравствуйте, наши постоянные читатели и гости нашего сайта! В этой рубрике мы берем интервью у успешных трейдеров , сотрудников инвестиционных компаний, которые делятся с вами историей своего успеха.



Сегодня у нас в гостях управляющий партнер российской инвестиционной компании Божков А. (мы вынуждены сохранять инкогнито, а также оставлять за кадром название компании из-за корпоративных правил и ограничений, связанных с рекламой и внутренними правилами). Наш гость поделится интересными правилами торговли облигациями, а также порекомендует, куда лучше инвестировать деньги во втором квартале.


ЖИЗНЬ НА ДИВИДЕНДЫ №20: Предсказать непредсказуемое. Как жить на дивиденды правильно?

Справка: Божков А. занимается торговлей облигациями уже более 25-ти лет. Он продолжает верить в развивающие страны и продолжает помогать инвесторам вкладывать капитал в суверенные и корпоративные бумаги. Отдельные его стратегии приносят ему около 40% годовых. Его приоритет — долговые бумаги разных стран мира (в том числе и в корпоративный долг) .


ЛУЧШЕ ПОТЕРЯТЬ 10%, ЧЕМ ПОТЕРЯТЬ ВСЕ. Как инвестировать деньги в выгодные акции?

Скажите, почему вы выбрали именно это направление инвестирования? Ведь мировой кризис показал довольно ясно, что долговые обязательства государств и корпораций могут быть аннулированы или реструктуризированы. Почему не акции или валютный рынок, например?

На прошлой своей работе я уже получил опыт торговли ценными бумагами — процентными и валютными свопами на международных рынках. Российский рынок ценных бумаг носит спекулятивный характер, да и перспектив у него немного. Иное дело международный фондовый рынок.

Но, лично мое мнение, торговля на межбанке скучна, а валютный рынок не столько динамичен, сколько непредсказуем. Да 2/3 форекс-трейдеров сидят или на алкоголе, или на успокоительном! А облигации — это интеллигенция. Без обид. Финансовая отрасль превратилась в запустение. Теперь каждый, кто проиграл хотя бы 1 доллар, гордо именует себя трейдером. И людей с соответствующим образованием и призванием можно встретить разве что среди профессионалов. Зато бухгалтеров, экономистов здесь валом.

Хороший трейдер еврооблигациями — это психолог, аналитик, математик в одном лице. Здесь нужно уметь сопоставитm количественные и качественные оценки. В отличие от Форекса, мы не предсказываем, куда пойдет валюта в будущем или ставки. Наша задача — предвидеть плохие ситуации, иметь запасной вариант развития событий, обеспечить диверсификацию портфеля. Сейчас даже синоптики погоду точно предсказать не могут, что уж говорить о котировках.

Какие у вас принципы инвестирования? Насколько мне известно, вы практически не работаете с азиатскими рынками. В чем причина?

Основные принципы я бы выделил следующие:

чтобы сформировать портфель на 5 млн дол. США из лучших инвестиционных идей, нужно иметь идеи на 15 млн; выбирая цель для новых инвестиций, мы используем серию фильтров (наши разработанные методики), определяем аномалии цены на уровне страны или отрасли. По сути, мы делаем то же, что и банки, оценивая платежеспособность клиента; принимая решение об инвестициях в тот или иной регион, наши региональные представители напрямую контактируют с эмитентом бумаги. Только живое общение даст полную уверенность в правильности наших действий; не стоит бояться долговых рынков. Диверсифицированный долговой портфель куда более надежен, чем депозит в банке — государство в случае банкротства банка вернет вам только часть депозита, а облигационный портфель можно перевести в иной депозитарий; хотите получить высокую доходность? Придется рисковать. От рисков не уйти в любом случае, и часть из них точно материализуется. Нужно быть готовым к этому и сделать так, чтобы все риски не материализовались в один момент.

Куда лучше инвестировать деньги? В рынки Аргентины или Бразилии, которые, несмотря на недавние проблемы в экономике, показывают надежды на развитие. Например, может быть интересен долг бразильских госбанков, привлекательная инвестиция — долги производителей кормов и курятины в Индонезии.

Азиатский рынок оказался консервативным — не скажу, что на китайцев повлияли наложенные США и Европой санкции, им все равно. Но и реакция у них соответствующая — сначала разберитесь между собой, а потом поговорим о сотрудничестве.

Насколько частному инвестору были бы интересны подобные инвестиции?

Маловероятно, что это им будет интересно. Здесь речь идет о больших суммах, которые есть только у управляющих компаний. Частный инвестор может принять участие в фондах или структурных продуктах таких компаний в качестве паевого взноса — вариант. Если речь идет о незначительном капитале, то интересными будут, в первую очередь, государственные облигации России.

На каких облигациях вы заработали 40% годовых?

Это были субординированные выпуски банков России — ТКС, МКБ, Сбербанка. Принесли хорошую прибыль производители мяса в Бразилии и металлургические компании в Австралии.

Думаем, Ваше авторитетное мнение относительно облигаций наши инвесторы примут во внимание. Ну а если все-таки абстрагироваться от вашего любимого актива, что, по Вашему мнению, будет в тренде во втором квартале этого года?

Свою однозначную лепту внесут мировые цены на нефть, которые определенно уйдут вниз на уровень 35-40 дол. США. И какое бы решение не было принято 17 апреля в Дохе, товарно-сырьевые рынки покажут отрицательную динамику, а доллар начнет укрепляться, рублевые активы окажутся под вероятным давлением. Впрочем, и американскому рынку также будет неспокойно: в ожидании роста учетной ставки инвесторы будут продавать активы, фиксируя прибыль, а значит это отразится и на российском рынке. Знаете поговорку американцев: «Sell in May and go away»? Потому с акциями я бы рекомендовал не торопиться. А вот на 1-2-хлетние облигации я бы внимание обратил. Мою к ним приверженность вы уже знаете (улыбается). На рисковые активы я бы тоже не рекомендовал засматриваться — они росли в цене последние 3 месяца, а значит скоро тренд развернется в минуса. Вероятность снижения среднесрочных активов на рынке России весьма велика. Куда лучше инвестировать деньги во втором квартале? Лучше в краткосрочные активы. Интересными можно назвать инвестиции в золото, но только во фьючерсы на короткий срок (до 3-х месяцев) и только при условии, что Федеральный резерв не повысит ставку до июля — инвесторы выведут деньги из валюты в драгоценные металлы. Еще один возможный вариант, куда лучше инвестировать деньги, валютные депозиты, еврооблигации. Если говорить о российском рынке, то интересными могут оказаться акции тех компаний, которые будут выплачивать дивиденды: «Россети», «ЛУКОЙЛ», «МТС». Можно обратить внимание в конце второго квартала на акции черной металлургии и производителей удобрений.

Спасибо, нашему гостю. На этом мы пока заканчиваем наше интервью. Следите за нашими публикациями, где мы будем и дальше представлять мнения инвесторов на тему «Куда лучше инвестировать деньги».

Навигация сайта
Новости
Кредит в ивано-франковске
Когда появляется потребность срочно взять кредит наличными в Ивано-Франковске, мы задаемся целью найти выгодный и доступный вариант из большого выбора предложений. Большинство мелких кредитных учреждений

Социальная политика государства
Государственная политика охватывает принципиально главные направления в развитии общества. Вместе с этим решаются стоящие перед различными отраслями общественной жизни конкретные задачи. В связи с этим

Смешанная экономика это
СМЕШАННАЯ ЭКОНОМИКА — (mixed economy) Экономика, в которой сосуществуют государственные и частные предприятия. Некоторые виды экономической деятельности осуществляются индивидами или фирмами, принимающими

Антиинфляционная политика государства
Инфляция проявляется в непрерывном обшем повышении цен, падает реальная ценность личных сбережений, хранящихся в виде наличных денег или на счетах. Рост цен неумолимо сокращает мае- су товаров, которую

Oxford school отзывы
Трудно сегодня успешно вести серьезные дела, да и просто полноценно путешествовать и отдыхать за рубежом, не владея английским. Изучение языка межнационального общения -это действительно насущная необходимость

Цоколь для кухни
Цоколь для кухни – это одновременно декоративный и функциональный элемент, который устанавливается под кухонными шкафами. Он делает внешний вид гарнитура законченным, убирает неэстетичный зазор,

Экономика для чайников
Жанр: Экономика В этой книге вы найдете описание самых важных экономических теорий, гипотез и открытий, но без огромного количества малопонятных деталей, устаревших примеров или сложных математических

I
смотреть тут – одно из самых сложных направлений в сфере негабаритных транспортировок. Это связано с отсутствием четких стандартов и трудоемкой подготовкой груза. За несколько лет работы мы разработали

Капельная лента
В наше время совершенно невозможно успешно конкурировать на любом сегменте современного рынка без внедрения интенсивные методов производства. В частности, инновационные технологии в земледелии позволили

Принты на футболках
Все мы так или иначе ищем варианты самовыражения и хотим, чтобы нас воспринимали как особенную личность. Для этого можно, например, сделать оригинальное тату или постричься налысо. А можно и не прибегать

Реклама
Панель управления
Информация
rss