Однією з найпривабливіших особливостей таких фінансових активів, як акції є виплата дивідендів. Це - періодичні виплати, які отримують власники звичайних і привілейованих акцій раз на рік або на квартал. У процентному співвідношенні ці виплати можуть варіюватися від 0% до 18-20%. Однак, щоб отримати дивіденди, потрібно виконати ряд умов, про які ми поговоримо нижче.
По суті, акція - це цінний папір, який закріплює право власності на компанію за фізичною або юридичною особою. Будь-яке підприємство створюється для генерації прибутку та наступного його розподілу між власниками бізнесу. Виплата дивідендів це і є процес передачі зароблених коштів акціонерам. У той же час, всі ми прекрасно розуміємо, що цінні папери корпорацій, так само інші фінансові інструменти, постійно звертаються на біржі і змінюють своїх власників аж до десятків разів в секунду. Так як же визначити того, кому належать дивіденди?
Коли треба продавати акції, щоб не втратити дивідендів
Для цього була визначена спеціальна дата - закриття реєстру власників. Якщо ви маєте на своєму рахунку акції в цю звітну дату, то можете бути впевнені, що вам будуть нараховані дивіденди.
Дуже важливо розуміти систему торгів, яка зараз діє на біржі. Вона називається «Т + 2». Це означає, що після покупки акцій, фізично на рахунок вони надійдуть тільки через 2 дня. Відповідно і власником ви будете бути тільки через два дні після покупки. Це міжнародна система розрахунків, яка застосовується не тільки в РФ, але і в інших розвинених країнах.
Крім усього іншого вона дозволяє знизити формальні витрати на передачу прав власності при спекулятивної торгівлі. Наприклад, якщо трейдер працює всередині дня, то він, швидше за все не зацікавлений в отриманні дивідендів, а значить, біржа може не міняти поточний склад в реєстрі. Але якщо інвестор тримає в своєму портфелі актив більше 2-х днів, то він вже має більш серйозні наміри.
Давайте розберемо кілька реальних прикладів, з яких можна буде зрозуміти, коли краще купувати акції під дивіденди:
Привілейовані Акції Сургутнефтегаза в 2016 році надавали прибутковість в 16,71% річних. У рублевому співвідношенні це приблизно 7 рублів з однієї акції, при вартості акцій 41 рубль на той момент. Закриття реєстру відбувалося 18.07.2016, в той час як останній день для покупки акцій був 14.07.2016, бо 16 і 17 числа випадали на вихідні дні, а режим Т + 2 розраховує поставку тільки по робочих днях. Те ж правило стосується і календарних свят.
Трохи інакше буде виглядати закриття реєстру у акцій, номінованих в доларах, і звертаються на закордонних ринках з щоквартальними виплатами. Наприклад, компанія QIWI, яка займається платежами в мережі інтернет, виплачує дивіденди щокварталу. У 2016 році можна побудувати невелику таблицю, яка проілюструє ці виплати:
Виплата дивідендів QIWI
Компанія Розмір виплати Вартість акцій% річних Остання дата для покупки Закриття реєстру QIWI plc 2015 $ 0,50 $ 14,20 3,52 25.03.2016 29.03.2016 QIWI plc I кв.2016 $ 0,22 $ 11,85 1,86 24.05 .2016 26.05.2016 QIWI plc II кв.2016 $ 0,22 $ 14,10 1,56 25.08.2016 29.08.2016
Як видно з таблиці, щоб отримувати дивіденди щокварталу, необхідно просто придбати акцію, емітент якої користується чотирьох-разової системою виплат. Можна помітити, що останні дати різняться і не завжди складають два дня. Тут також працює принцип складання з вихідними днями. Також потрібно пам'ятати, що існують акції, чиє керівництво виплачує дивіденди раз на півроку, або взагалі змінює порядок виплат щороку.
Щоб отримати дивіденди, вам не обов'язково володіти акціями весь рік. Ви можете купити акції за кілька днів до відсічення і закриття реєстру акціонерів, дата якої завжди публікується компаніями заздалегідь. Після цієї дати ви можете відразу продати акції, а в день виплат дивідендів, зазвичай через місяць, вони будуть нараховані на ваш брокерський рахунок.
Але є один нюанс пов'язаний з вартістю акцій.
Якщо розглянути графіки цін на ті паперів, які недавно пройшли через дату відсічення, то можна помітити значне зниження їх курсової вартості. Це пов'язано з масовими продажами акцій, які влаштовують власники, так як вони отримали дивіденди, вони вирішили продати акції. Як правило, акції падають на розмір виплачених дивідендів. Наприклад, якщо акція впала після відсічення з 42 до 37 рублів, то розмір дивідендів, швидше за все, склав 5 рублів на одну акцію. Однак це лише загальні спостереження, і чіткої математичної взаємозв'язку не існує.
Виходить, не завжди вигідно купити цінні папери, пройти відсічення реєстру і відразу продати акції, так як після відсічення ціна акцій падає. Якщо ви не змогли продати акції за вигідною вам ціною, ви можете трохи почекати, і через місяць ціна точно відновиться.
Рекомендовані для вас статті:Якщо говорити про фундаментальні фактори покупки акцій, то варто сказати, що краще купувати акції для дивідендів на біржі, коли сильна компанія пережила серйозну корекцію в ціні і коштує дешево щодо 5-річних рівнів. У той же час, емітент повинен володіти значним соціально-економічним потенціалом або розраховувати на підтримку з боку держави. Ризик банкрутства таких корпорацій вкрай низький. Виходить що трейдер набуває актив, який має потенціал для ринкового зростання, і в той же час буде платити стабільні дивіденди, що принесе прибуток навіть в тому випадку, якщо ціна на акції залишиться на місці.
Нюансом подібної стратегії буде той факт, що капітал на час втратить свою ліквідність, тому як подібний підхід вимагає довгострокових вкладень, як мінімум на 5-10 років.
І все ж, незважаючи на всі ризики, довгострокове придбання акцій великих компаній - це набагато кращий спосіб зберігати кошти, ніж залишати їх у вигляді готівки, яка рік від року дешевшає під невблаганним натиском інфляції і девальвації національної валюти.
Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту і натисніть Ctrl + Enter! Величезне спасибі вам за допомогу, це дуже важливо для нас і наших читачів!
Так як же визначити того, кому належать дивіденди?
