Більше половини керівників фондами, опитаних аналітиками Bank of America Merrill Lynch в цьому місяці, назвали геополітику і протекціонізм в числі найбільш серйозних небезпек, що нависли над світовими фінансовими ринками. І це аж ніяк не дивно, з огляду на результат референдуму в Великобританії, невдалий державний переворот в Туреччині і призначення Дональда Трампа кандидатом в президенти від Республіканської партії. Інвестори, які працюють на фінансових ринках, вважають за краще, щоб товари, люди і, звичайно ж, капітал вільно переміщалися по світу. І з часів політичної революції Тетчер / Рейгана на початку 1980-х, справа рухалася саме в цьому напрямку; навіть Китай, Індія та Східна Європа стали більш відкритими і вийшли на світові ринки.
Перша значна епоха глобалізації припала на 19 століття, в період з 1820 по 1913 роки частка торгівлі в світовому ВВП зросла у вісім разів. З появою залізниць і пароплавів доставка поставляти габаритні товари в інші країни стало простіше і швидше. З 1840 по 1890 роки фрахтові ставки у Великобританії впали на 70%. Міжнародна торгівля більше не обмежувалася цінними товарами, такими як шовк і спеції. Капітал спокійно долав кордони, а заможні британці допомагали фінансувати будівництво залізниць в Латинській Америці і в інших країнах світу. Ще один феномен кінця 19 початку 20 століття - це масова міграція; У перші три десятиліття після 1846 року через Європи емігрувало по 300 тис. Осіб на рік, а за період з 1900 по 1914 рік число емігрантів досягло 1 млн. На зорі Першої світової війни в Америці і Канаді 15% всього населення були люди, народжені за кордоном; до 1965 року цей показник знизився до 6%.
Прийшла війна і грубо обірвала цей тренд. Хоча, звичайно, криза зародилася ще до серпня 1914 року. Британія переживала період конфліктів в суспільстві і промисловості, який охрестили "дивною смертю ліберальної Англії"; робочі страйкували на залізницях і в шахтах; вся північна Ірландії була охоплена заколотом. Німеччина і Росія сприймали війну як спосіб підняти патріотизм і зупинити зростаючу популярність ідей соціалізму. З'явився тероризм, серед його найбільш яскравих проявів теракт в оперному театрі Барселони в 1893 році, вибух в паризькому кафе в 1894 році, вбивство російського імператора Олександра II в Росії в 1881 році і президента Маккінлі в 1901 році. Ну і, звичайно, сама Перша світова війна почалася з вбивства спадкоємця австрійського престолу Франца Фердинанда.
Чи пов'язані ці події? Глобалізація - це коли ціни на сировину визначаються міжнародними, а не локальними факторами. Відкривши для американців свої ринки пшениці і м'яса, Великобританія догодила в "велику депресію сільського господарства" (1873-96 роки). Золотий стандарт захищав кредиторів від інфляції, але провокував короткі і хворобливі рецесії, під час яких різко зростало безробіття на тлі повної відсутності системи соцзабезпечення. Націоналізм перетворився на потужний інструмент мотивації (еквівалент сучасної релігії), при цьому Італія та Німеччина об'єднувалися в 1860-х і 1870-х роках, таким же шляхом йшли східноєвропейські країни, що раніше входили до складу Османської імперії. Індустріалізація і концентрація робочих на фабриках і в містах дала робітничого класу можливість демонструвати свою силу, не дивлячись на те, що багато хто з них були позбавлені права голосу.
Іншими словами, глобалізація призвела до стрімких змін в промисловості та економіці, змін, до яких зуміли пристосуватися далеко не всі. Економісти твердять про перепідготовку та мобільності, але люди тримаються за те, що у них є, за своє "насиджене місце" і свої навички. Тому вони опираються змінам і шукають винних, наприклад, іноземців або етнічні меншини (Карл Люгер, антисеміт, переобирався на пост мера Відня три рази до початку Першої світової війни)
Війна наблизила наступ демократії; якщо робочі можуть боротися за свою країну, чому їм не можна голосувати? Спроби реанімувати довоєнну торговельну систему не увінчалися успіхом; золотий стандарт швидко розвалився. Налагоджувати взаємодію з Америкою було складніше (вона стала домінуючою економікою після 1918 року і не хотіла грати роль, яку виконувала Британія до 1914 року). Репарації отруїли франко-німецькі відносини. На початку 1930-х років економіка дала збій і уряду вирішили вдатися до протекціонізму та конкурентної девальвації; дивлячись на радянську Росію, вони прагнули зробити так, щоб їх робітники були задоволені. Процеси міграції також загальмувалися, оскільки Америка ввела іспит на грамотність в 1917 році і обмеження для іммігрантів з Азії в 1920-х роках.
Можливо, глобалізація має межа, за яким починають діяти деструктивні сили, які провокую політичну реакцію. Ден Родрік в книзі "Парадокс глобалізації" пише про те, що ми не можемо одночасно прагнути до демократії, національного визначенню і економічної глобалізації. Якщо нам потрібна подальша глобалізація, доведеться поступитися національним суверенітетом або демократичною політикою.
По темі: Глобалізація: початок кінця
Теоретично, можна поєднати глобалізацію з міжнародної демократією (відмовившись від національної державності), але на практиці політики застрягли між вимогами виборців розширити повноваження місцевого управління з одного боку, і міжнародними силами, що формують економіки, з іншого боку. Коли вони намагаються співпрацювати - наприклад по торговим угодам - їх звинувачують у потуранні корпоративним інтересам або іншим державам. Рішення Великобританії вийти зі складу ЄС - це бунт проти міжнародної кооперації за рахунок втрати суверенітету.
По темі: Звідки береться протекціонізм?
На щастя, протест проти глобалізації на цей раз зовсім не означає неминучу війну (хоча політична агресія явно посилюється). І все ж перспективи виглядають тривожно. Може початися процес ланцюгової реакції: тероризм призведе до репресій, репресії - до зростання числа прихильників терактів (згадайте Північну Ірландію в 1970-е). Крім того, економічний націоналізм запускає процес типу «око за око», який лише посилює складну ситуацію. Світова торгівля вже практично не зростає, за даними CPB показник падає протягом останніх трьох місяців. Імміграція - це остання надія Європи впоратися зі скороченням робочої сили, але Європа може закрити двері на замок. Справи підуть зовсім погано. Ось, що пише Рассел Джонс з Llewellyn Consulting про торгову політику Трампа:
Позиція Трампа з питань світової торгівлі може посилити тиск протекціонізму в усьому світі, що призведе до зростання цін, зниження якості і відсутності вибору у споживачів. Більш того, не виключено, що вибухне торгова війна, подібна до тієї, що сталася в 1930-і роки. Насправді, вся політична платформа Трампа вражає своєю наївністю і непослідовністю.
Це просто довгий перелік примітивних ідей без єдиного стрижня, без чіткого напрямку і без комплексного уявлення про те, як ці ініціативи будуть поєднуватися один з одним і забезпечувати короткострокову макроекономічну стабільність, або покращувати довгостроковий потенціал зростання і гнучкість. Трампономіка страждає гіперактивністю, короткозорістю і аутизмом, вона постійно прирівнює країну до бізнесу, а економіку - до аналізу часткової рівноваги. Крім того, вона суперечить майже всіх цінностей, які Штати відстоювали з 1945 року, і які стали наріжним каменем світової інституційної інфраструктури після Другої світової війни.
Таким чином, розсерджені виборці голосують за політиків-націоналістів, чия політика веде до подальшого зубожіння виборців, які стають ще зліше, і так по замкнутому колу. Звичайно, можна говорити про те, що політики, які виступають за глобалізацію, не подбали про те, щоб робітничий клас відчув переваги зростання торгівлі. Але падіння їм сподобається ще менше.
Підготовлено Forexpf.ru за матеріалами The Economist Джерело: ProFinance.Ru - Новини ринку Forex
Чи пов'язані ці події?
