На думку аналітиків - рубль і нафту готуються до обвалу в перебігу найближчого тижня. Ця ситуація може стати катастрофічною для курсу долара, однак напередодні падіння рубля Центробанк РФ посилює скупку валюти, сподіваючись згладити зростання курсу долара в країні. В цілому прогноз на падіння рубля оцінюють в 67-70 рублів за долар США до кінця місяця. При цьому прогноз зростання ВВП в РФ збережеться в межах 1%.
Мінфін Росії продовжує нарощувати обсяг операції по скупці на Московській біржі валюти, які де-факто блокують можливість зміцнення рубля і при цьому, за словами глави відомства Антона Сілуанова, «допомагають російській економіці протистояти негативним зовнішнім ефектам».
У травні в долари, євро і фунти стерлінгів буде конвертовано 322 млрд рублів додаткових нафтогазових доходів бюджету, оголосив Мінфін у понеділок.
У порівнянні з квітнем обсяг інтервенцій виросте на третину, а їх загальна сума стане рекордною за всі 16 місяців проведення операцій. Скупка валюти стане другою найбільшою статтею витрат федерального бюджету.
На неї буде витрачено на 30% більше, ніж в середньому держава витрачає в місяць на національну оборону (246 млрд рублів), на 20% більше, ніж витрачається на пенсії (269 млрд рублів) і майже вдвічі більше суми середньомісячних витрат на підтримання в країні правопорядку (169 млрд рублів).
Щоденний обсяг операцій збільшиться майже на 40% через більшого числа вихідних днів: він складе 16,1 млрд рублів проти 11,5 млрд в первісному плані на квітень.
При поточних курсах з 10 травня по 6 червня Мінфін зможе придбати ще 5,1 млрд доларів на додаток до 17 млрд, купленим за попередні 4 місяці, і 14 млрд, які вдалося накопичити за минулий рік.
Приплив спекулятивного капіталу на ринки, що розвиваються, який приніс країнам від Росії до Бразилії 262 млрд доларів за останні 4 роки, розвернувся назад.
На тлі посилення політики ФРС і підвищення доходностей на ринку держборгу США глобальні фонди другий тиждень поспіль позбавляються від облігацій EM, згортаючи інвестиції з рекордною за 1,5 року швидкістю, повідомляє в огляді Bank of America Merrill Lynch: на минулому тижні відтік склав 1,2 млрд доларів.
За даними EPFR, з боргових зобов'язань країн, що розвиваються інвестори вивели понад мільярд доларів з 26 квітня по 2 травня, а відтік став максимальним за 11 тижнів.
Найбільший в США біржовий фонд, орієнтований на облігації ринків, що розвиваються, - iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF - зафіксував відтік клієнтських грошей на 354 млн доларів з 20 квітня.
З початку лютого фонд, для якого російський держборг входить в топ-3 вкладень, був змушений повернути інвесторам 2,135 млрд доларів. Це 16% від активів фонду і найбільший відтік за всю його історію, випливає з даних etf.com.
В Аргентині відтік капіталу обернувся повноцінним валютною кризою: песо знецінився на 11% за два тижні і майже на чверть з початку року. Інфляція прискорилася до 25%, а аргентинський центробанк за 10 днів тричі піднімав ключову ставку, збільшивши її з 27,25% до 40% річних.
До нового історичного мінімуму до долара впала турецька ліра (4,223 за долар). Прибутковість десятирічних євробондів Туреччини за тиждень підскочила на 43 б.п., Аргентини - на 24 б.п., Бразилії - на 15 б.п., ПАР - на 17 б.п., Мексики - на 16 б.п., Індонезії - на 12 б.п. Російські паперу посипалися слідом: прибутковість доларових облігацій Russia`42 і Russia`47 злетіла на 20 і 24 б.п. відповідно.
Індекс валют EM впав за тиждень на 1,8% а з пікових рівнів в кінці січня падіння склало 6%, вказує начальник аналітичного відділу «Локо-Інвест» Кирило Тремасов.
В результаті виникає ризик ефекту доміно, попереджають аналітики JPMorgan: зараз кошти виводять в основному хедж-фонди, але в міру того, як інвестиції стають збитковими, до них можуть приєднатися і фонди реальних грошей.
