Облігація - це улюблена цінний папір найкрутіших інвесторів, поняття і властивості облігацій

1. 1 Облігація - це цінний папір, але і ліквідний інвестиційний інструмент Облігація - це цінний папір,...
2. 3 Властивості і функції облігацій - вибираємо оптимальні інвестиційні інструменти для портфеля
3. 4 Торгівля облігаціями за допомогою ПАММ-рахунків - плюси для власників невеликого капіталу

1 Облігація - це цінний папір, але і ліквідний інвестиційний інструмент

Облігація - це цінний папір, який обумовлює відносини між кредитором, компанією або фізичною особою і дебітором, також компанією або навіть державою. Відповідно до цієї емісійної боргової папері, кредитор отримує право на отримання номінальної вартості, за якою була придбана облігація, в кінці терміну її звернення. Емітент, в свою чергу, зобов'язується виплатити кредитору суму боргу плюс дохід по боргової папері, який зазвичай виражається в процентному співвідношенні (купон або дисконт).

Даний тип емісійного цінного паперу використовується не тільки в якості боргового інструменту, але і як ліквідний актив, який торгується на ринку і на операціях з яким можна заробити. Таким чином, як і будь-яка інша цінний папір, облігація є класичним інвестиційним інструментом, популярним серед великих інвесторів.

Так як термін емісії облігації варіюється від декількох тижнів до 30 - 40 років, вкладення в даний тип боргових цінних паперів поділяються за термінами на:

1. Короткострокові інвестиції. У цю категорію входять капіталовкладення будь-якого обсягу на термін до 1 року. Даний тип інвестицій особливо популярний у дрібних інвесторів, що не володіють великим капіталом, або для диверсифікації інвестиційного портфеля не тільки за ризиком ціни, але і за термінами.
2. Середньострокові вкладення. Ця категорія включає в себе інвестиції терміном від 1 до 10 років. Середньострокові інвестиції вимагає значних обсягів капіталу і, як правило, гарантують більшу прибутковість ніж попередня категорія, однак, великі і ризики (неповернення основного боргу і втрати відсотків, зниження прибутковості).
3. Довгострокові капіталовкладення. Категорія з найвищою прибутковістю. Популярна у великих і дуже великих інвесторів, так як вимагає великих вливань, але при цьому дозволяє «вкластися і забутися», тобто, одного разу проаналізувавши емітента, довірити йому свій капітал і не турбується про свою інвестиції довгі десятиліття.

Облігації будь-якої категорії досить ліквідні і можуть бути продані до терміну погашення, що підвищує їх інвестиційну цінність. З огляду на особливості принципів довірчого управління, брокери, керівники сучасними ПАММ-рахунками воліють вкладення в короткострокові інвестиційні інструменти, в тому числі облігації.

2 Поняття облігації з точки зору інвестора

З точки зору економічної теорії, поняття облігації включає в себе відносини кредитора-дебітора на певний термін. Однак, на досвідчений погляд інвестора, дана цінний папір має значну інвестиційну цінністю. З огляду на властивості облігацій, можна виявити ті особливості, які роблять цей інструмент настільки привабливим з точки зору доходопріносящіх капіталовкладень.

1. Облігації ліквідні, а значить, в будь-який момент можуть бути продані або куплені. Ця особливість дозволяє формувати ефективний інвестиційний портфель і оперативно реагувати на зміни кон'юнктури ринку.
2. Боргові зобов'язання стабільні. Вартість облігацій зазвичай більш стабільна, ніж ціна інших цінних паперів на ринку деривативів, і менш схильна до зміни в зв'язку з будь-якими чутками про компанію-емітента або інших ринкових змін. З цієї точки зору дані цінні папери більш привабливі для довгострокових інвестицій.
3. Прибутковість боргових зобов'язань вище, ніж у інших аналогічних інвестиційних інструментів. Без коментарів. Це дозволяє заробляти більше, маючи однаковий обсяг вкладень і за аналогічний термін.
4. Зобов'язання такого роду зручні і надійні. Завдяки багатовікової історії торгівлі та емісії облігацій, даний борговий інструмент користується попитом навіть у самих традиційних інвесторів, що гарантує стабільність даного ринку і своєчасне повернення вкладень.
5. Наявність чітких законодавчих правил і норм, що регулюють даний ринок. З тієї ж причини давності операцій із зазначеними цінними паперами, фондовий ринок всіх розвинених країн піддається суворої законодавчої регуляції, що дає певні гарантії інвесторам і кредиторам на повернення своїх коштів.

З огляду на всі вищеописані переваги, не дивно, що корпоративні та державні боргові зобов'язання користуються попитом у далекоглядних інвесторів в якості довгострокового вкладення. Але, варто пам'ятати, що торгівля облігаціями зазвичай ведеться великим обсягом капіталу, що незручно приватному інвестору, такому як ми з вами. Адже, коли мова заходить про вкладення власних накопичень, прямо скажемо не про суми з 5 і більше нулями, інвестори хочуть отримати дохід зараз, а не через 10 - 30 років, коли облігація буде викуплена. Однак не варто повністю відмовлятися від цього зручного інструменту, так як сутність облігацій дозволяє спільні вкладення, наприклад за допомогою ПАММ-рахунки, якщо подібне рішення буде прийнято брокером.

3 Властивості і функції облігацій - вибираємо оптимальні інвестиційні інструменти для портфеля

У широкому сенсі поняття, інвестиція має на увазі фінансові відносини, засновані на стандартній схемі кредитор - дебітор. Тобто, будь-яке вкладення може розцінюватися як дача в борг свого капіталу, з подальшим поверненням основної суми боргу (інвестиції). Нічого не нагадує? Наприклад, пояснення терміна «облігація» в економічній теорії. Нічого дивного, що настільки схожі поняття сприймаються інвесторами як входять в загальну категорію інвестиційних інструментів.

Розглянемо наступну важливу функцію боргових цінних паперів - отримання прибутку, в даному випадку шляхом регулярних купонних виплат або дисконту при первинної купівлі. Знову ж таки, це пряма функція будь-якого інвестиційного інструменту - отримання прибутку, краще звичайно регулярної і строго визначеною, в результаті вкладення коштів в актив.

Як наслідок будь-якого фінансового вкладення (в ідеалі) є не тільки отримання прибутку, але і досягнення певного розвитку компанії-емітента. Тобто будь-яка інвестицій, в довгостроковій перспективі, спрямована на розвиток компанії, в яку здійснюється вливання капіталу. І в цьому аспекті облігація являє собою прямий інвестиційний інструмент, який дозволяє досягти розвитку компанії-емітента (або держави, в разі ДКО) шляхом кредитування під певний проект або завдання.

З огляду на описані властивості і функції, можна зробити висновки про привабливість конкретних типів облігацій для різних категорій інвесторів. Так, довгострокові боргові папери завжди привертають найбільш великі капіталовкладення і мало цікаві приватним інвесторам, чий капітал формується за рахунок власних накопичень (таких як ми з вами, наприклад). У свою чергу короткострокові капіталовкладення в облігації більш привабливі своєю низькою ціною і швидким оборотом інвестицій, але зовсім не привабливі для великих гравців ринку, які жадають більшої стабільності і формують середньострокові і довгострокові інвестиційні портфелі.

З точки зору прибутковості і ризиків, в грі з борговими цінними паперами діє те ж правило, як і в будь-яких інших вкладеннях: чим вища доходність інвестиції, тим вище і її ризик, і навпаки.

Таким чином, стратегія будується на готовності інвестора або брокера, який представляє його інтереси, йти на ризик або прагнення до стабільним і надійним вкладенням, що приносить невеликий, але гарантований дохід.

4 Торгівля облігаціями за допомогою ПАММ-рахунків - плюси для власників невеликого капіталу

Так як фондовий ринок досить консервативний і зарегульований, потрапити на нього, тобто вкласти кошти в його інструменти досить складно. Це відбувається ще й тому, що початкова вартість інвестиційних інструментів, що котируються на даному ринку, досить висока. Чи не кожен приватний інвестор з невеликим капіталом здатний перейти так званий поріг прохідності і придбати в свій доходопріносящіх портфель дорогі акції або облігації. Додатковим чинником, що створює складності для входу приватного інвестора на даний ринок, є суворе регулювання і необхідність ліцензування професійних учасників, трейдерів. Крім того, для того щоб отримати доступ до вказаних інвестиційним інструментам, потрібно заповнити безліч паперів, контрактів і форм, а ще постійно тримати руку на пульсі і давати вказівки брокеру які саме папери придбати для вкладення.

Трохи складно, чи не так? Ну, чесно, який простий обиватель, який зібрав трохи грошей і просто мріє їх вигідно вкласти, буде займатися хоч чимось з перерахованого вище?

Але вихід є! Сучасні інвестиційні інструменти, такі як ПАММ-рахунки та інші методи, засновані на довірчому управлінні, дозволяють значно простіше отримати доступ до високоприбутковим інвестиціям на короткий термін. Завдяки принципам довірчого управління поріг прохідності для приватних інвесторів знизився практично до 0, тепер вкласти кошти для регулярного отримання високого доходу можна хоч від 10 $. Немає необхідності в якихось особливих знаннях або ліцензії, ви довіряєте свої гроші професіоналу і не дбаєте про їх зберігання, система налагоджена і надійна. А завдяки комбінації різних інвестиційних інструментів керуючим брокером, загальна прибутковість ПАММ-рахунки значно вище, ніж кожного окремо взятого інструменту в його складі. Зрозуміло, не обходиться і без ризиків, проте в разі довірчого управління брокер управляє не тільки коштами клієнтів, але і своїми власними, що гарантує частково безпеку вкладень.

Вибір очевидний для приватних інвесторів, людей, чиї заощадження не надто великі поки, але які розуміють важливість вкладення капіталу і пасивного доходу . Великі фондові біржі такої категорії інвесторів не доступні, однак, завдяки довірчого управління, вкладення коштів і примноження капіталу все ж можливо.