На питання газети «Контракти» відповідає старший фінансовий аналітик агентства Андрій Мовчан
Назвіть банки, які з початку кризи реструктуризували свої облігації. Ваш коментар щодо сталася реструктуризації: що це - реальна необхідність, особливості кризового періоду, ваш прогноз, загрози для банківської системи і т. Д.
З осені минулого року з банків-клієнтів рейтингового агентства два банки пішли на вимушену реструктуризацію своїх зобов'язань за випущеними облігаціями - це «Украгазбанк» (серії А, В, С) і «Імексбанк» (серія А).
Дана реструктуризація зобов'язань була вимушеною, оскільки дозволяла зберегти ліквідність, яка в поточних умовах ринку обмежена. На платоспроможність банків, в першу чергу, впливають як відсутність очікуваного рівня прибутку від кредитних операцій, так і загальне недовіру до банківської системи, що, зокрема, виражається у відтоку клієнтських депозитів.
Надалі ми вважаємо, що спроби відстрочити виконання зобов'язань робитимуться і іншими вітчизняними фінансовими організаціями, оскільки приховані на даний момент проблеми банків можуть проявитися в умовах важкої макроекономічної ситуації.
Банки під управлінням тимчасової адміністрації по всій ймовірності будуть реструктуризувати свої зобов'язання з метою відновлення ліквідності, що вже відбувається з деякими з них, в числі яких і «Укргазбанк».
Ймовірно, більшість інвесторів все-таки будуть погоджуватися на відстрочку заборгованості, що, скоріше за все, буде супроводжуватися переглядом процентних ставок і отриманням додаткових гарантій від банків з повернення коштів. Така тактика збільшує шанси на повернення інвестицій і позбавляє від затяжних судових спорів, враховуючи недосконалість українського законодавства з питань банкрутства та захисту прав кредиторів. Проте, ми не виключаємо, що у деяких банків можуть виникнути складності в переговорному процесі з кредиторами, що спровокує ряд судових розглядів.
Довідка
Укргазбанк : Серія А: облігації, номінальний обсяг - 100 млн. Грн., Прибутковість - 16% річних на 9-12 відсоткові періоди, термін обігу - до липня 2011 року, можливість дострокового викупу - раз на рік; серія В: іпотечні облігації (забезпечені), номінальний обсяг - 50 млн. грн., прибутковість фіксована - 10,5% річних, термін обігу - до лютого 2010 року, можливість дострокового викупу не передбачена; серія С: облігації (приватний випуск), номінальний обсяг - 300 млн. грн., прибутковість - 16% річних, термін обігу - до липня 2012 року, можливість дострокового викупу передбачена - найближча дата 03.08.2009 р
Імексбанк : Серія А: облігації, номінальний обсяг - 100 млн. Грн., Прибутковість - 15% річних на 5-8 процентні періоди, термін обігу - до травня 2012 року, можливість дострокового викупу - раз на рік.
На початок сторінки
Андрій Мовчан
джерело: контракти
